融智天团队-深入专注全面预算管理多年
行业前沿
当前位置:首页 >>全面预算>>企业该如何选择正确的预算编制模...

企业该如何选择正确的预算编制模式(三)

关于企业全面预算管理该如何选择正确的预算编制模式已经为大家总结发布过两次,关于全面预算管理,你还有什么想知道想了解的,欢迎留言互动。(企业该如何选择正确的预算编制模式


以净资产报酬率为起点的预算模式

净资产报酬率为起点的这种模式下首先确定预算期内的净资产报酬率,然后按照杜邦分析的指标体系对指标进行测算和层层分解,在分解的基础上编制各项预算。以净资产报酬率为起点的预算模式可以用下图1表示。



以净资产报酬率为起点的预算模式具有高度的综合性,从一开始就从投资者的角度来编制和审视预算,适合于企业集团的预算管理。它的优点在于容易满足投资者的最低报酬率,覆盖面广,涉及企业的所有预算;它的缺点是指标体系复杂,不直观,分解目标及编制过程繁琐,而且需要对各项指标之间的关联关系掌握得很清楚,因此对预算编制人员的财务专业素质要求较高。(企业该如何选择正确的预算编制模式)


以经济增加值为起点的预算模式

这种模式是随着经济增加值EVA)这一考核方法出现后引入预算管理的,采用这种模式编制预算时,首先确定经济增加值,在此基础上按经济增加值的各项指标进行分解和编制各项预算。所谓经济增加值(EVAEconomic Value Added)是指一定时期的企业税后营业净利润NOPAT)与投入资本的资金成本的差额。经济增加值是基于税后营业净利润和产生这些利润所需资本投入总成本的一种企业绩效财务评价方法。企业每年创造的经济增加值等于税后净营业利润与全部资本成本之间的差额。其中资本成本包括债务资本的成本,也包括股本资本的成本。目前世界500强中的许多企业,如可口可乐公司等,都使用EVA指标评价企业业绩。据新华网报道,自2010年开始,国资委将在中央企业范围内全面推行经济增加值(EVA)考核。目前8100家中央企业进行了经济增加值试点,成效显著。一些央企如中国建筑、一汽集团已将经济增加值纳入年度考核。(企业该如何选择正确的预算编制模式)


以经济增加值为起点的模式其指标的分解与编制过程可以用下图2表示:



以经济增加值为起点的预算模式其优点在于:有助于强化企业的资本成本和价值创造理念,实现可持续发展,引导企业增加科技创新等方面的投入,遏制投资冲动,合理控制风险,防止企业盲目扩大规模,追求数量而忽视质量;其缺点是指标综合性强,确定指标的过程复杂,编制起点确定的难度非常大。


不同生命周期下的预算模式

企业生命周期理论,企业的发展过程一般会经历初创、高速增长、顶峰和衰落等生命周期。在进入衰落期后,企业应孕育新的生命周期,否则就会死亡。企业在不同的生命周期需要选用不同的预算模式。(企业该如何选择正确的预算编制模式)


(一)初创阶段

企业在初创阶段主要是固定投入较大或研发投放较多,而此时销售市场还没有完全打开,在这样的情况下,企业应选用以资本为起点的预算模式比较合适。


(二)高速增长阶段

企业进入高速增长阶段后,收入在不断增加,市场份额在不断上升,此阶段的工作重点是如何扩大生产、增加市场供应,满足客户需求,在这样的情况下选用以销售为起点、以生产为起点的模式比较合适。


(三)顶峰阶段

企业进入顶峰时期后,销售收入和市场份额达到最高点,进一步扩大市场受限,企业需要考虑的是如何巩固市场,降低成本,提高效率,因此在这个阶段选用以成本为起点、以利润为起点、以净资产报酬率为起点和以经济增加值为起点四种模式中的一种比较合适。(企业该如何选择正确的预算编制模式)


(四)衰落阶段

企业进入衰落阶段后,销售萎缩,市场份额下降,现金流减少,风险增加,企业需要考虑如何提高资产运营效率,降低风险,加大新产品开发,孕育新的生命周期。在这个阶段选用以现金为起点、以净资产报酬率为起点和以经济增加值为起点三种模式中的一种比较合适。

典型客户
申请试用